7月4日，中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局发布联合公告，同意开展香港与内地利率互换市场互联互通合作(简称“互换通”)。“互换通”将于6个月之后启动。

　　资管新规正式落地已逾半年。全面净值化转型的理财产品在经历今年初的“破净潮”之后，近期整体表现回暖。上半年，多家银行理财公司积极开发创新产品，主题类理财产品发行火热。权益类投资方面，银行理财公司对上市公司调研频次较2021年同期显著增加。

　　中报业绩成为近期市场投资主线之一，不少上市公司发布业绩预增公告后，股价应声大涨。分析人士表示，未来一段时间，A股将进入中报业绩预告密集披露期，市场有望围绕业绩主线展开结构性行情，新能源高端制造、医药、资源品等值得关注。

　　“债券通”上线五周年之际，两项深化内地与香港金融市场合作的举措宣告推出。人民银行、香港证监会、香港金管局7月4日发布联合公告称，开展香港与内地利率互换市场互联互通合作(下称“互换通”)。“互换通”将于公告发布之日起6个月后正式启动。

　　针对近期生猪价格出现过快上涨的情况，7月4日，国家发展改革委组织行业协会、部分养殖企业及屠宰企业召开会议，深入分析生猪市场供需和价格形势，研判后期价格走势，研究做好生猪市场保供稳价工作。

　　不同类型外资的行动方向正日趋分化。其中，“交易型”外资活跃度较高，喜欢择时操作，近期更是频频在目标个股回调时抄底博反弹，高抛低吸不亦乐乎；“配置型”外资的持股相对稳定，其加仓节奏虽较前几年有所放缓，但依然保持小幅稳步流入。

　　近日沪指围绕3400点震荡，板块热点此消彼长，下半年投资机会也在盘面上若隐若现。机构认为，从中国经济环境、A股整体估值、机构仓位等多角度分析，A股依旧是偏重长期配置投资者的首选。

　　上周五，备受市场认可的“最准”数据——美国亚特兰大联储GDPNow预测模型预计，美国二季度GDP将萎缩2.1%，较前一日的预测值-1%大幅下修。此前，美国一季度GDP增速为-1.6%，从传统的衰退定义来讲，若二季度继续萎缩则将意味着美国经济陷入技术性衰退。

　　深交所公布2021年度上市公司信披考核结果 整体信披质量稳步提升 215家连续3年考核为A

　　本次考核以深交所《上市公司自律监管指引第11号——信息披露工作考核》为依据，采用公司自评与交易所考评相结合的方式，对2553家上市公司信息披露工作进行综合评定，最终评定考核结果为A(优秀)、B(良好)、C(合格)、D(不合格)的公司家数分别为454家、1744家、275家、80家，占比分别为17.78%、68.31%、10.77%、3.13%。考核结果为A、B的公司占比与上年相比提升3.29个百分点，触及C、D类考核指标的公司较上年减少49家。

　　7月4日，ETF互联互通正式开闸，开通首日便获得了各路投资者的积极反馈，多只ETF交投活跃。

　　近期，外资加快流入A股市场步伐，开启“买买买”模式。数据显示，截至7月4日收盘，今年以来，北向资金累计实现净买入763亿元。同时，外资机构调研A股上市公司频次增多。多家外资机构近日表示，持续看多中国市场的长期投资价值，部分外资巨头旗下基金的持仓也加配了A股市场股票。

　　沪深股通ETF交易首日净流入1.475亿元 内地ETF市场有望迎来新一轮增长

　　7月4日，ETF纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制(以下简称“互联互通”)正式开通。交易首日，沪深港通ETF市场表现良好，备受资金追捧。港交所网站数据显示，7月4日，沪股通ETF成交1.4亿元(人民币，下同)，深股通ETF成交748万元。由于沪深股通ETF当日买入份额，不能当日卖出，这意味着7月4日沪深股通ETF净流入资金合计约1.475亿元。

　　造车新势力“蔚小理”的排名再次生变。截至7月4日，蔚来、理想、小鹏等造车新势力先后发布了6月份交付数据，上半年成绩单也随之出炉。在已公布销量数据的造车新势力中，销量前5家的6月份交付量均破万辆，上半年销量也都超过5万辆。其中小鹏汽车以1.5万辆月销量和6.9万辆的上半年销量，成为“双料冠军”。

　　1、经国务院批准，近日中国人民银行与香港金融管理局签署常备互换协议，将双方自2009年起建立的货币互换安排升级为常备互换安排，协议长期有效，互换规模由原来的5000亿元人民币/5900亿元港币扩大至8000亿元人民币/9400亿元港币，以进一步深化内地与香港金融合作，更好支持香港国际金融中心建设，推动香港离岸人民币市场稳健发展。

　　2、中国人民银行、香港证监会、香港金管局联合公告：“互换通”指境内外投资者通过香港与内地基础设施机构连接，参与两个金融衍生品市场的机制安排。初期先开通“北向通”，即香港及其他国家和地区的境外投资者经由香港与内地基础设施机构之间在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排，参与内地银行间金融衍生品市场。未来将适时研究扩展至“南向通”，即境内投资者经由两地基础设施机构之间的互联互通机制安排，参与香港金融衍生品市场。

　　3、中国央行上海总部金融市场管理部副主任荣艺华：目前境外机构入市便利性不断提升，取消了境外机构的备案结算代理协议，同时境外机构类型更加多元，进入银行间市场的境外机构有1038家，覆盖了美国、加拿大、英国、法国、德国等67个国家和地区。

　　4、7月4日，在岸人民币兑美元收盘报6.6965，较上一交易日上涨41点。

　　6、两市融资余额：截至7月4日，上交所融资余额报8114.94亿元，较前一交易日增加36.01亿元；深交所融资余额报7038.73亿元，较前一交易日增加45.68亿元；两市合计15153.67亿元，较前一交易日增加81.69亿元。

　　1、中国煤炭工业协会新闻发言人张宏表示，今年前5个月，全国煤炭产量完成18.1亿吨，同比增长10.4%，全国原煤日均产量超过了1200万吨，创历史高位，应该说全国煤炭供应保障能力大幅增加。张宏介绍说，随着迎峰度夏用煤高峰时段的到来，煤炭需求逐步回升，但同时，今年全国水电和新能源发电继续保持较快增长态势，对煤炭替代作用也在增加，所以，今年夏季全国煤炭市场将继续保持基本平衡略显宽松态势。

　　2、自6月1日起实施的部分乘用车减半征收车购税政策已经“满月”。国家税务总局最新数据显示，新政实施首月，全国共减征车购税71亿元，减征车辆109.7万辆。从排气量来看，1.6升及以下排量乘用车减征税款34亿元，占比约48%；1.6升至2.0升排量乘用车减征税款37亿元，占比约52%。

　　3、据TrendForce集邦咨询最新研究显示，尽管今年上半年的整体消费性需求快速转弱，但先前DRAM原厂议价强势，并未出现降价求售迹象，使得库存压力逐渐由买方转移至卖方端。在下半年旺季需求展望不明的状态下，部分DRAM供应商已开始有较明确的降价意图，尤其发生在需求相对稳健的服务器领域以求去化库存压力，此情况将使第三季DRAM价格由原先的季跌3~8%，扩大至近10%，若后续引发原厂竞相降价求售的状况，跌幅恐超越一成。

　　4、中国物流与采购联合会4日公布，6月份中国物流业景气指数重回50%以上的扩张区间。随着稳经济相关宏观政策的持续发力，国内疫情防控形势向好，市场供需两端业务活动趋于活跃，物流行业逐步恢复至正常水平。中国物流业景气指数在连续三个月运行在50%以下的收缩区间后，6月份再次回升到扩张区间，达到52.1%。

　　1、美团(03690)股权披露显示，创始人王兴的Crown Holdings Asia Limited披露了一笔旧股权质押的最新进展，即更新了对相关金融机构的授权。据港交所系统资料，王兴在2019年7月质押了约1.2亿股A类股，2021年也曾向市场更新了此笔质押的条款更新。此次只是旧质押条款更新的常规披露，并无新增押股，更不涉及任何减持计划。美团回应指，“2019年已经按照香港交易所规定披露了该质押情况。此次只是旧质押条款更新的常规披露，并没有新增押股，更不涉及任何减持计划。”

　　2、快手-W(01024)发布公告，2022年7月4日，该公司根据首次公开发售后受限制股份单位计划的归属发行1670万股B类普通股股份。2022年6月1日-7月4日，因购股权获行使合共增发约347.41万股股份，每股发行价0.3273港元。

　　3、药明巨诺-B(02126)发布公告，该公司已启动JWATM204用于治疗晚期肝细胞癌的I期临床研究。公告称，本研究为JWATM204的首次人体研究，旨在评估JWATM204在晚期肝细胞癌成人患者中尊龙凯时的安全性、耐受性、剂量限值毒性以及药代动力学特徵，并探索JWATM204在肝细胞癌患者的抗肿瘤活性。临床前研究结果表明，JWATM204 在肝细胞癌方面具有持续的临床开发潜力。

　　4、金力永磁300748)(06680)发布公告，该公司预期2022年上半年归属于上市公司股东的净利润将实现比上年同期增长100%至130%。公告称，2022年上半年，公司管理层充分把握新能源及节能环保领域的市场机遇，公司经营业绩持续稳健增长。尊龙凯时在新能源汽车及汽车零部件领域，营业收入较上年同期增长约230%。此外，在节能变频空调领域、风力发电领域、3C领域、工业节能电机等领域的营业收入也有较高的增长。尊龙凯时因此，2022年上半年公司营业收入较上年同期预计增长60%~100%，达到28.94亿元-36.18亿元。

　　1、瑞信发研报指，由于公允价值和股份数量的增加，股票+混合基金6月资产管理规模(AUM)按月升0.3%，该行预计第三季度将继续录得增长。截至6月27日，股票+混合基金的新发行量有所下降。该行将其疲软归因于投资者信心低迷。展望未来，疫情管控的进一步放松及6月经济数据向好均可能提升市场信心，并令第三季度新基金发行规模大幅提升。瑞信指出，随着市场人气和风险偏好的改善，市场对股票+混合基金的需求将在第三季度回升。因此，在有利的结构转变和AUM增长下，该行预计共同基金行业在今年第三季度的收入增速表现更佳。瑞信予证券行业首选股份为中金公司H股、中信证券600030)A/H股、广发证券000776)H股及东方财富300059)（300059）。该行表示其更看好领先的基金销售资产管理机构以及业务能力强劲的机构。

　　2、高盛发研报指，在考虑到2022财年业绩表现、2023财年更积极的扩张目标以及港澳更佳复苏前景后，该行将六福集团2023-2025财年净收入预测上调0-3%。基于此，高盛将该股目标价上调至29港元（之前为28港元）。维持买入评级。

　　3、交银国际发研报指，小鹏、哪吒、理想汽车、蔚来、零跑五家新势力6月份交付量均分别超过1万辆。小鹏成为6月和上半年双料交付冠军，得益于P7和P5的销量。供应链和整车生产已全面恢复，上海等地交付步入正轨，助力小鹏、蔚来、理想汽车2季度交付量超指引。上半年的疫情导致大部分车企的新车型上市推迟，交银预计下半年将有大量新车型推出，并提振车企的销量。随着各级政府的政策利好和下半年新车型的推出，交银预计新能源汽车将在2022年保持强劲增长。交银重申比亚迪002594)（01211）为该行汽车行业的首选买入股，目标价为382港元。

　　沪深股市：周一，A股三大指数全日走强，截至收盘，沪指涨0.53%，深成指涨1.29%，创业板指涨1.9%。盘面上看，猪肉、医药板块涨幅居前，半导体、航空运输等板块跌幅居前。

　　港股：周一，截至收盘，恒生指数跌0.13%报21830点，国企指数跌0.25%报7647点，恒生科技指数涨0.28%报4884点。

　　港股通资金流：周一，南向资金净流入30.50亿元，港股通(沪)净流入17.63亿元，港股通(深)净流入12.87亿元。北向资金净流入77.28亿元，沪股通净流入29.87亿元，深股通净流入47.41亿元。

　　港股通标的市场资金流向：周一，腾讯控股(00700)，理想汽车－Ｗ(02015)，中国银行601988)(03988)的市场资金净流入金额位列市场前三，分别净流入9.79亿元，4.76亿元，3.37亿元。中国神华601088)(01088)，中芯国际(00981)，固生堂(02273)的市场资金净流出金额位列市场前三，分别净流出1.26亿元，1.09亿元，7812.41万元。

　　1、智云健康(09955)公布招股结果，公司拟全球发售1900万股股份，每股发售价30.50港元，每手100股，尊龙凯时一手中签率50%，认购4手稳获一手，摩根士丹利及摩根大通为联席保荐人。该股份预期7月6日挂牌上市。该股于香港公开发售接获8629份有效申请，发售股份已获轻微超额认购，超额认购约6.89倍； 国际发售部分获超额认购约1.15倍。

　　2、读书郎(02385)正在招股，综合部分券商数据，截至7月4日17时34分，该公司录得孖展额0.73亿元，以公开发售募资额0.52亿元算，超额认购0.4倍。其中，华盛借出0.28亿元，富途借出0.22亿元，老虎借出0.1135亿元。该股份预期7月12日挂牌上市。

　　3、天齐锂业002466)(09696)正在招股，综合部分券商数据，截至7月4日17时36分，该公司录得孖展额11.23亿元，以公开发售募资额13.46亿元算，认购未足额。其中，富途借出8.85亿元，辉立借出0.65亿元，华泰借出0.5705亿元。股份预期将于7月13日在联交所挂牌上市。

　　4、名创优品(09896)正在招股，综合部分券商数据，截至7月4日17时36分，该公司录得孖展额0.12亿元，以公开发售募资额0.91亿元算，认购未足额。行业动态其中，富途借出0.08亿元，辉立借出0.028亿元，华盛借出0.008亿元。该股份预期于7月13日挂牌上市。

　　5、德银天下(02418)正在招股，综合部分券商数据，截至7月4日17时35分，该公司录得孖展额0.15亿元，以公开发售募资额1.16亿元算，认购未足额。其中，辉立借出0.1亿元，老虎借出0.025亿元，富途借出0.02亿元。该股份预期7月15日挂牌上市。

　　6、微创脑科学(02172)正在招股，综合部分券商数据，截至7月4日17时36分，该公司录得孖展额2.1亿元，以公开发售募资额0.34亿元算，超额认购5.22倍。其中，富途借出1.06亿元，辉立借出0.58亿元，华泰借出0.1942亿元。股份预期将于7月15日挂牌上市。

　　7、诺亚控股-S(06686)正在招股，综合部分券商数据，截至7月4日17时35分，该公司录得孖展额0.31亿元，以公开发售募资额0.34亿元算，认购未足额。其中，辉立借出0.2亿元，富途借出0.1亿元，利弗莫尔借出0.0031亿元。该股份预期7月13日挂牌上市。

　　8、湖州燃气(06661)正在招股，综合部分券商数据，截至7月4日17时39分，该公司录得孖展额0.62亿元，以公开发售募资额0.304亿元算，超额认购1.05倍。其中，辉立借出0.24亿元，富途借出0.24亿元，盈立借出0.0628亿元。该股份预期将于7月13日于挂牌上市。

　　9、中国石墨(02237)正在招股，综合部分券商数据，截至7月4日18时54分，该公司录得孖展额0.65亿元，以公开发售募资额0.15亿元算，超额认购4.36倍。其中，辉立借出0.3亿元，富途借出0.28亿元，华盛借出0.025亿元。该股份预期7月18日挂牌上市。

　　10、博维智慧(01204)今日结束招股，综合部分券商数据，截至7月4日17时39分，该公司录得孖展额0.87亿元，以公开发售募资额0.16亿元算，超额认购4.55倍。其中，辉立借出0.52亿元，富途借出0.25亿元，艾德借出0.0346亿元。股份预期将于7月15日挂牌上市。

　　11、中康控股(02361)今日结束招股，综合部分券商数据，截至7月4日17时39分，该公司录得孖展额0.67亿元，以公开发售募资额0.52亿元算，超额认购0.27倍。其中，富途借出0.45亿元，辉立借出0.15亿元，华盛借出0.028亿元。该股份预期于7月12日挂牌上市。

　　欧洲股市：周一，截至收盘，德国DAX30指数跌0.23%，英国富时100指数涨0.89%，法国CAC40指数涨0.4%，欧洲斯托克50指数涨0.16%。